Преимущества факторинга перед кредитом.

Факторинг для ритейла

В нынешних условиях небольшое количество ритейлеров могут обещать своевременность платежей своим контрагентам. В действительности же в российском ритейле провести платежи вовремя и без отсрочек сегодня могут единицы. Складывается неприятная ситуация для всех сторон договора поставки, в результате которой поставщики получают долги по оплате, а ритейлеры - пустые полки.

- Виктор Александрович, в

- ритейлерами и поставщиками? Какая сам ая распространенн ая в ритейле схем а работы по факторингу .

- Кто же на это согласится?

- Виктор Александрович, Вы м

факторинг Ашан », X5 Retail Group (в том числе сети «Пятерочка », «Перекресток » и «Карусель »), «Мосмарт », «Копейка », «Торкас

торговые сети - «Пятерочка », «Перекресток», «Дикси », «Ашан », «Седьмой континент Пятерочка

факторинг

- поставщиков и для ритейлеров?

Понятно, что факторинг надежность поставщика фактор инг в принципе. Если договор поставки факторинг

Поставщиков, с которыми ритейлер факторинг факторинговая схема факторинг

спрос факторинговое финансирование

- ритейлерам?

- Факторинг факторинг Факторинг Факторинг закупочные цены

Факторинг

- Факторинг факторинг

Биография :

К раткая информация о Промсвязьбанке

До кризиса такие моменты решались с помощью краткосрочных кредитов, одна сегодня эти ресурсы ритейлерам и поставщикам практически недоступны. Сегодня решение проблемы предлагает факторинг – способ пополнения оборотных средств при поставках с отсрочкой платежа. Однако, мало кто из ритейлеров и поставщиков знают как это использовать. Поэтому сайт рещил поговорить о факторинге с экспертом - Виктором Александровичем Носовым, директором департамента факторинговых операций Промсвязьбанка

- Виктор Александрович, в каких случаях компании прибегают к факторингу?

Оптовики и производители используют факторинг при работе по долгосрочным или бессрочным договорам поставки с федеральными и региональными торговыми сетями, розничными предприятиями. Банк принимает поставки на факторинг, если они осуществляются строго по безналичному расчету, в адрес нескольких покупателей (магазинов, розничных сетей) и при условии отсрочки платежа. Отсрочка – одна из самых крепких стен, о которую разбиваются мечты российских компаний стать поставщиками федеральных торговых сетей. Ждать даже от крупнейших сетей платеж за поставленный товар в течение 45-75 дней для многих компаний неприемлемо. Отсрочка иссушает оборотные средства, а использование кредита или овердрафта вкупе с платой за место на полке лишает работу с торговыми сетями экономической целесообразности.

Факторинг позволяет динамично наращивать объемы продаж и увеличивать оборотный капитал, предотвращать кассовые разрывы, использовать опыт и ресурсы фактора для управления дебиторской задолженностью.

Факторинговое финансирование чаще всего получают компании, производящие или реализующие продукты питания, товары первой необходимости в средней ценовой категории.

- Отсрочка платежей – горячий вопрос во взаимоотношениях ритейлеров и их поставщиков. Каким образом факторинговые компании взаимодействуют с ритейлерами и поставщиками? Какая сам ая распространенн ая в ритейле схем а работы по факторингу .

Наиболее распространенная схема работы с торговыми сетями – факторинг с регрессом. В Промсвязьбанке на этот вид факторинга приходится около 91% операций. Схема проста. Поставщик заключает с нами договор факторингового обслуживания. В банке открывается факторинговый счет, через который проходят расчеты поставщика с ритейлером за отгруженный товар. Поставщик направляет партию товара в сеть. Затем присылает в банк документы, подтверждающие отгрузку, после чего банк перечисляет поставщику до 90% от суммы, указанной в счете-фактуре. По окончании периода отсрочки на факторинговый счет приходит 100% оплаты поставки ритейлером. Поскольку 90% суммы счета-фактуры поставщик уже получил, оставшиеся 10% за вычетом комиссии банка перечисляются на его расчетный счет.

- Наличие договора на факторинговое обслуживание обязательное условие?

Договор носит рамочный характер, однако без него финансирование поставок банк не начнет. Заключению договора предшествует переговорный процесс и процедуры проверки контрагентов. Вся процедура очень похожа на защиту диплома в институте. В роли студента выступает менеджер банка. Он собирает информацию - запрашивает стандартный пакт документов по бизнесу поставщика, посещает офис компании. Затем «дипломная комиссия» - аналитики и служба безопасности – пишут свои отзывы. После чего внутри банка происходит «защита», на которой менеджер банка представляет компанию. В роли «оценки за диплом» - установление лимитов на финансирование поставщика. Эту «оценку» менеджер доводит до компании и, если условия сотрудничества устраивают обе стороны, заключается договор факторингового обслуживания. Вся процедура – от первого контакта с менеджером банка до заключения договора занимает от двух до четырех недель.

- Я пыталась опросить наших читателей, что они вообще думают о факторинге, но ответом было лишь молчаливое недоверие к подобным схемам работы. Значит ли это, что в факторинге есть свои «подводные камни»?

Камни есть, но если мы готовы о них говорить, значит они не «подводные». Поскольку наиболее распространенным (в практике работы с ритейлом) видом факторинга является факторинг с регрессом, опишу подробнее его особенности.

Популярность факторинга с регрессом объясняется его относительно низкой стоимостью, поскольку риск полной или частичной неоплаты поставок ритейлером поставщик принимает на себя. Это означает, что когда торговая сеть не платит в срок, вступает в силу так называемый «период ожидания», в течение которого, как правило, происходит процесс урегулирования и погашения дебиторской задолженности. По истечении периода ожидания, если сеть не расплатилась или расплатилась не полностью, наступает так называемый «регресс». Это означает, что обязательства ритейлера перед банком переходят к поставщику, который выплачивает банку разницу между суммой уступленного денежного требования и суммой фактически полученных платежей.

- Кто же на это согласится?

В том-то и дело, что добросовестный производитель или оптовик на первых переговорах с представителями ритейлера получает внушительный перечень условий и требований к поставкам. И ко вторым переговорам у него уже голова болит о том, что будет, если он выполнит все требования, а потом из-за какого-нибудь форс-мажора оплата поставки зависнет или, хуже того, компания может получить штрафные санкции со стороны ритейлера...

- Естественно, это реальные риски бизнеса…

Работа банка как раз заключается в том, чтобы по факторингу эти риски в области финансовых взаимоотношений с торговыми сетями не возникали в принципе. Не случайно перед тем, как предоставлять финансирование на максимальный процент от объема поставки, мы анализируем платежеспособность торговой сети, ее принципы работы с поставщиками.

- Учитывают ли схемы факторинга такие платежи, как ретро-бонусы, маркетинговые выплаты и т.п.? Если да, то каким образом происходят расчеты?

Мы рекомендуем ритейлерам и поставщикам производить расчеты по этим платежам за рамками факторинговых счетов. Однако практика пока такова, что ритейлеры часто используют расчеты в рамках факторинга для зачетов ретро-бонусов и штрафов. Что создает дополнительные сложности при финансировании поставок.

Допустим, поставщик направляет ритейлеру товар стоимостью 100 000 рублей. После получения отгрузочных документов банк перечисляет поставщику 90 000 рублей. Период отсрочки в ритейле в среднем составляет 45-75 дней. В течение этого времени ритейлер сообщает поставщику о том, что 5% от суммы счета-фактуры за поставку будет удержано в качестве ретро-бонуса. Это означает, что поставка через факторинговый счет будет оплачена не полностью, то есть наступит так называемый «регресс». В соответствии с договором о факторинге с регрессом, эти 5% поставщик должен будет в течение двух дней по окончании периода отсрочки перечислить в банк. Получив с ритейлера 95 000 рублей, банк вычтет комиссии из этой суммы, а также из 5000 рублей, полученных от поставщика, после чего разница между суммой, указанной в счете-фактуре и суммой фактически полученного платежа будет направлена на расчетный счет поставщика.

- Виктор Александрович, Вы м ожете привести примеры на конкретных компаниях, когда факторинг значительно облегчил сети/поставщику работу с партнером?

Недавно мы проводили оценку удовлетворенности клиентов нашими услугами и в ходе интервью узнали немало историй, когда факторинг оказывался весьма кстати, если не сказать «спасительным» для поставщиков. Например, один из наших клиентов производит и перерабатывает рыбу и морепродукты, поставляет их в крупнейшие торговые сети – «Ашан », X5 Retail Group (в том числе сети «Пятерочка », «Перекресток » и «Карусель »), «Мосмарт », «Копейка », «Торкас ». Когда в четвертом квартале прошлого года началась девальвация, и стоимость импортного сырья резко выросла, использование факторинга с финансированием в работе с ритейлом позволило нашему клиенту пройти без кассовых разрывов самые сложные кризисные месяцы.

Другой клиент, пищевой комбинат, выпускает мясные и мясорастительные консервы в жестяной таре, имеет собственную дистрибуцию и прямые поставки в крупнейшие федеральные торговые сети - «Пятерочка », «Перекресток», «Дикси », «Ашан », «Седьмой континент ». С помощью факторинга предприятие имеет возможность регулярно участвовать в промоакциях сети «Пятерочка », увеличивая тем самым объемы продаж, предлагать более низкую, чем у конкурентов цену.

Другой наш клиент, один из крупнейших в России поставщиков орехов и сухофруктов, использует факторинг конкретно для увеличения объемов продаж, чтобы расти вместе с ритейлерами и присутствовать в своей товарной группе в каждом открываемом магазине и супермаркете.

- На каких условиях ваш банк предоставляет услуги факторинга для поставщиков и для ритейлеров?

Как я уже говорил, условия для каждого поставщика определяются индивидуально, ставки комиссии за использование денежных средств на сегодняшний день колеблются в пределах 20-30%, что сопоставимо со стоимостью кредитных ресурсов, доступных сейчас для поставщиков торговых сетей. В настоящее время мы работаем с разной продолжительностью отсрочки. По статистике прошлого года, на отсрочку в 30-60 дней приходилось 32% нашего оборота. Думаю, по итогам первого квартала текущего года этот процент вырос.

Понятно, что факторинг мы можем предложить не всем компаниям. Первоначально для банка важны такие критерии как надежность поставщика и платежеспособность дебитора. Это основные критерии, соответствие им проверяется «на берегу». Далее мы уже смотрим, применим ли фактор инг в принципе. Если договор поставки товаров не предусматривает отсрочки платежа, если используется наличный расчет или предоплата, то факторинг здесь неприменим, и нужно решить - менять ли условия долгосрочных договоров. Имеет смысл это сделать для тех контрагентов, с которыми наработана определенная положительная история сотрудничества.

Поставщиков, с которыми ритейлер уже несколько лет работает на условиях отсрочки платежа и по «безналу», можно переводить на факторинг , руководствуясь количественными критериями. Чем больше оборот – тем больше выгоды принесет факторинговая схема обеим сторонам. Важно понимать, что факторинг неприменим для разовых сделок – поставки должны осуществляться на постоянной основе.

В текущих экономических условиях не менее важно, чтобы на поставляемую продукцию имелся устойчивый спрос (сегодня это товары в средней и низкой ценовых группах). Сейчас наибольшие шансы получить факторинговое финансирование имеют поставщики продуктов питания и товаров повседневного спроса. И хотя статистика 2008 года показывает наибольшую долю (34%) в нашем обороте по факторингу оптовой торговли в сегменте «электроника, бытовая техника и связь», думаю, в нынешнем году сегмент продуктов питания выйдет на первое место. Тем более что число клиентов, работающих в продуктовой нише, у нас большинство. В целом же доля торговли в факторинговом обороте Промсвязьбанка в прошлом году составила более 75%.

- Чем выгодно факторинговое обслуживание поставщикам и ритейлерам?

- Факторинг позволяет поставщику получать большую часть выручки, не дожидаясь окончания периода отсрочки платежа. Тем самым факторинг помогает избежать кассовых разрывов и своевременно осуществлять расчеты с кредиторами, выплату заработной платы, текущие расходы. Факторинг также способствует увеличению оборотов – товарного и финансового, поскольку чем больше объем поставок, тем больше средств возвращает банк по договору факторинга. Факторинг повышает финансовую устойчивость, конкурентоспособность компании, позволяет снизить закупочные цены на сырье за счет своевременной оплаты, наконец, сэкономить на расходах, обычно связанных с получением кредита на пополнение оборотных средств или овердрафта.

Факторинг выгоден и торговым сетям: они получают товар с отсрочкой платежа (товарный кредит), могут увеличивать объемы закупок и быстро менять и расширять ассортимент, дольше удерживать льготные цены.

- Насколько вообще распространены схемы факторинга в российском ритейле?

- Факторинг до кризиса был недостаточно распространен среди ритейлеров и их поставщиков в силу того, что услуга эта достаточно новая, и финансистам компаний было непросто объяснить ее преимущества перед кредитом. Кризис заставил поставщиков и ритейлеров искать новые источники и инструменты финансирования, поэтому я уверен, что они оценят факторинг и его популярность среди ритейлеров и поставщиков будет увеличиваться. Тем более, что потенциал для роста использования факторинга огромен: оборот розничной торговли в 2008 году составил около 14 трлн рублей, а объем рынка факторинга – чуть более 600 миллиардов. На сегодня доля факторинга в ВВП России составляет около 1,5 %, в то время как в Европе этот показатель выше в разы.

Биография :

Виктор Александрович Носов, директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка

Родился 5 февраля 1964 г в Челябинской области. В 1987 году окончил Ленинградский электротехнический институт связи (ныне Санкт-Петербургский государственный университет телекоммуникаций имени М.А. Бонч-Бруевича) по специальности «Инженер электросвязи», в 1999 году получил экономическое образование по специальности «Финансы и кредит». Трудовой путь начал в должности инженера на одном из предприятий Министерства обороны, затем работал программистом. В 1993 году приходит в банковский сектор, где прошел путь от программиста до руководителя департамента. Работал в «Уникомбанке», «Инкомбанке», ИБГ «НИКойл», занимаясь различными видами банковской деятельности (ценные бумаги, валютные операции, депозитарная деятельность, корпоративное обслуживание, факторинг). В 2002 году пришел в Промсвязьбанк для развития направления факторинга, с 2006 года возглавляет Департамент факторинговых операций ОАО «Промсвязьбанк».

Женат, воспитывает двоих детей.

К раткая информация о Промсвязьбанке

ОАО «Промсвязьбанк», Москва (год основания – 1995) – один из ведущих российских частных банков с активами 437,8 млрд рублей и собственным капиталом 42,4 млрд рублей по состоянию на 01.04.2009 (по РСБУ). По состоянию на 01.04.2009 сеть банка на территории России насчитывает 48 филиалов и 1 представительство. За рубежом работают филиал банка на Кипре, представительства в Киргизии, на Украине, в Китае и Индии. В Банковскую группу Промсвязьбанк входит ОАО «Промсвязьбанк» (головная кредитная организация), ОАО АКБ «Волгопромбанк», ОАО «ЯРСОЦБАНК», ОАО ГБ «Нижний Новгород».

Промсвязьбанк работает на рынке факторинга с 2002 года, предоставляя клиентам комплекс высокотехнологичных финансовых услуг по всем видам факторинга – внутреннего (с регрессом и без регресса) и международного (экспортного с регрессом и без регресса и импортного).

По итогам 1 квартал 2009 года объем факторингового портфеля Промсвязьбанка достиг (на 01.04.2009) 22,3 млрд рублей, что на 11% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Объем уступленных денежных требований по итогам 1 квартала 2009 года составил 27,8 млрд рублей, объем финансирования – 20 млрд рублей. В 1 квартале 2009 года в департамент факторинговых операций Промсвязьбанка было передано более 140 000 поставок, заключено 120 договоров факторинга, в том числе 54 – в регионах России.

По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», Промсвязьбанк является абсолютным лидером российского рынка факторинга по итогам 2008 года, занимая 23,5% рынка. Объем уступленных банку денежных требований по договорам факторинга в 2008 году составил 142 млрд руб., объем финансирования – 108 млрд руб., клиентами было передано на факторинговое обслуживание в Промсвязьбанк порядка 700 000 поставок в адрес 4 900 дебиторов.

Промсвязьбанк с 2003 года входит в международную ассоциацию Factors Chain International и является, по данным FCI, лидером на рынке международного факторинга в России, осуществляя 74% операций экспортного факторинга и 73% импортного.

Факторинг позволяет получить оборотные средства и вложить их в развитие бизнеса. Но так ли безопасен факторинг, чтобы прибегать к нему при первой необходимости?

Внимательное изучение платежеспособности клиентов позволит существенно снизить риски факторинговых операций . Что же нужно знать о факторинге , чтобы заключить договор и не столкнуться с неприятными сюрпризами в дальнейшем?

Риски факторинга и как их избежать

Факторинг предусматривает обоюдную ответственность сторон сделки, поэтому нужно внимательно изучать договор до его подписания. Следует помнить, что существуют и внешние факторы, которые оказывают влияние на особенности реализации факторинга в России. К примеру, на текущий момент факторы избегают финансировать поставщиков, бизнес которых напрямую зависит от колебания курса валют. Особой популярностью сегодня пользуется открытый вид факторинга с регрессом . В общем случае он минимизирует риск фактора по факторинговым операциям, т.к. с одной стороны, все платежи дебитора идут напрямую на счета фактора, с другой в случае просрочек платежей дебитором фактор может предъявить требования об оплате к поставщику (регресс).

Регрессный факторинг для снижения риска у фактора

Схема регрессного факторинга строится следующим образом:

покупатель получает товар на условиях отсрочки платежа
поставщик передает документы на дебиторскую задолженность фактору
фактор перечисляет поставщику до 95% стоимости отгруженной продукции
поставщик уведомляет покупателя о передаче его долга фактору
фактор выставляет покупателю документы с новыми платежными реквизитами
покупатель платит за товар на счета фактора
фактор производит окончательный расчет с поставщиком
поставщик оплачивает комиссию фактору

В случае если покупатель вовремя не погасит документально подтвержденную дебиторскую задолженность, фактор требует деньги с поставщика. Преимуществом данного варианта факторинга для поставщика является низкая комиссия за услуги фактора, так как тот несет пониженные риски невозврата долга.

Безрегрессный закрытый факторинг и его риски

Такой вариант факторинга на практике используется редко. Из-за повышенных рисков фактора, последний настаивает на очень высокой комиссии за свои услуги. Суть услуги в том, что фактор анализирует лишь платежеспособность поставщика. При передаче дебиторки фактору, право требования долга с покупателя остается за поставщиком. Клиент, который получил товары на условиях отсрочки платежа, по-прежнему все деньги направляет продавцу, а тот уже на свое усмотрение решает, сколько и когда перечислить фактору. Факторинговая компания не знает точно о датах получения денег поставщиком. Более того, в случае если покупатель так и не погасит свои долги, фактор не сможет снять свои деньги с поставщика. Такая факторинговая схема используется в крайнем случае. Поставщик по ней никогда не получает такой высокий процент финансирования, как по открытому факторингу с регрессом.

Специфические риски факторинга для поставщика

Не стоит забывать о репутационных рисках в случае, когда на фактора ложится обязанность по управлению дебиторской задолженностью поставщика. Проблемы с клиентами могут стать достоянием общественности. Но при этом возможности банка по истребованию просроченной задолженности гораздо выше, чем у продавца. С другой стороны, если фактор своевременно не отследит банкротство покупателя, при регрессном факторинге платить придется поставщику.

Риски фактора по факторинговым операциям

просрочка платежа клиентом
кредитный риск в результате просрочки или неполного погашения долга
риск мошенничества со стороны поставщика.

Фактор, прежде всего, должен застраховать себя от мошенничества со стороны поставщика. Схема открытого регрессного лизинга отлично решает эту задачу, минимизируя риски факторинга.

Одной из особенностей коммерческой деятельности является наличие разрывов во времени между бизнес-процессами разных контрагентов. Сегодня мы отгружаем товар, а у нашего клиента деньги на оплату будут только через неделю. Возникают разрывы, которые ограничивают оборотность капитала и сдерживают экономическую активность компании. Неслучайно добрая старая поговорка гласит: «Время - деньги».

Действительно, за ту неделю, на которую зависли деньги, торговая компания могла бы закупить уже новый товар и запустить новый экономический цикл, но вынуждена терять это время просто из-за особенностей ведения бизнеса партнера.

Здесь следует упомянуть такой бухгалтерский термин, как дебиторская задолженность. Это сумма, которую покупатель товара (дебитор) должен продавцу товара (кредитору) за поставку. И «зависание дебиторки», как это называют финансовые аналитики и бухгалтера, - достаточно распространенное явление. В итоге продавец не имеет доступа к деньгам, которые де-факто ему причитаются, а покупатель имеет постоянную проблему погашения задолженности, решение которой также может оказаться затратным.

Суть факторинга: принцип и основные действующие лица

Для решения этой проблемы на финансовом рынке существует такая услуга, как факторинг . Это посредническая услуга, которую предоставляют банки и факторинговые компании для производителей и поставщиков товаров и услуг. Суть факторинга заключается в том, что происходит немедленный выкуп части дебиторской задолженности. Поставщик отправляет товар, у него возникает дебиторская задолженность, которую факторинговая компания выкупает за 60 - 90 % ее стоимости. Затем, когда покупатель рассчитывается за покупку (уже не с поставщиком, а с факторинговой компанией), производитель получает остальную часть средств за исключением процента вознаграждения за услугу факторинга.

Стоит отметить, что существует аналогичная услуга для коммерческой задолженности, которая называется форфейтингом . Не стоит путать эти два понятия: факторинг предусматривает выкуп дебиторской задолженности, а форфейтинг - выкуп долговых обязательств.

Основными действующими лицами схемы факторинга являются:

продавец товара (кредитор), который осуществляет поставку и продает свою дебиторскую задолженность, или, проще говоря, право взыскать положенную по контракту сумму;
фактор, или посредник. Это факторинговая компания или банк, выкупающие задолженности;
покупатель товара (дебитор), который получает товар, а потом оплачивает задолженность уже не кредитору напрямую, а факторинговой компании.

При этом вместе с дебиторской задолженностью факторинговая компания приобретает риск. Ведь каждый продавец рискует, что покупатель не захочет или не сможет оплатить покупку, присвоив товар. Именно поэтому фактор выкупает не всю сумму дебиторской задолженности, а только некоторую ее часть. Таким образом, риски перераспределяются: фактор рискует только той частью суммы, которую он выплатил, а кредитор - той частью, которую он ожидает получить от фактора вторым платежом.

Преимущества факторинга для покупателя и продавца

Как продавец, так и покупатель получают целый ряд преимуществ от использования факторинга.

Преимущества продавца

Ускорение оборачиваемости капитала, оптимизация бизнес-процессов.
Улучшение финансового планирования, предсказуемость денежных поступлений.
Перепоручение управления дебиторской задолженностью банку или факторинговой компании, что позволяет упростить ведение учета и одновременно улучшить контроль дебиторской задолженности.
Снижение всех рисков ведения бизнеса: кредитных, валютных, процентных.

Преимущества покупателя

Многие поставщики предлагают для покупателей более выгодные условия покупки через факторинг.
Возможность отсрочки платежа, более комфортное распределение финансовой нагрузки.
Дополнительные финансовые инструменты, предлагаемые факторами дебиторам, позволяют оптимизировать бизнес-процессы.

Виды факторинга

Банки России предлагают достаточно широкий выбор факторинговых операций, каждая из которых позволяет перераспределить риски по-разному, а также различные условия выкупа.

Факторинг может быть внешним и внутренним. Внешний факторинг - это операция по выкупу дебиторской задолженности при внешнеэкономической операции, когда кредитор и дебитор являются резидентами разных стран. Ситуация усложняется тем, что в расчетах применяется валюта. Внутренний факторинг - это операция между двумя резидентами одной страны, в этом случае в России евро, доллар и прочая валюта не применяется, все расчеты идут в рублях.

В зависимости от распределения рисков факторинг бывает регрессивным и не регрессивным. Вариант с регрессом предусматривает возможность взыскания с клиента (кредитора) суммы убытков, которые понесла факторинговая компания в случае нарушения покупателем условий договора. В этом случае риски не перераспределяются и единственным преимуществом остается только ускорение бизнес-процессов. Комиссия за операцию в этом случае ниже. Вариант без регресса предполагает перераспределение риска: убыток от невыплаты установленной контрактом суммы несет и фактор, и кредитор. Сумма убытка для каждого участника определяется суммой первоначального дисконтированного выкупа дебиторской задолженности. К примеру, если факторинговая компания выплатила 60% дебиторской задолженности, то именно этой суммой и рискует, в то время как кредитор рискует только оставшимися 40%, которые должны поступить от фактора в случае успешного закрытия сделки.

Банки Москвы предлагают открытый и закрытый факторинг, разница между процедурами заключается в том, что при открытом факторинге покупатель уведомляется о передаче прав требования задолженности, а при закрытом - не уведомляется.

Существует классификация факторинга в зависимости от времени возникновения обязательства. Предметом реального факторинга является реально существующее обязательство. Консенсуальный факторинг же заключается под обязательство, которое должно возникнуть в будущем.

Факторинг на практике

Современные факторы предлагают не простой выкуп прав требования, а комплексные услуги по управлению дебиторской задолженностью. Сюда входят и услуги учета, контроля рисков, документооборота и т.п. К примеру, банки Москвы не просто предлагают деньги за право истребовать дебиторскую задолженность, а обеспечивают весь комплекс учетной документации, ведут администрирование, риск-менеджмент, составляют отчеты. То есть, доверяя фактору сбор вашей дебиторской задолженности, вы не просто получаете деньги раньше, чем ваш покупатель готов заплатить, но еще и перепоручаете ему всю головную боль по работе с дебиторами.

Простой пример. Компания занимается поставками тяжелой техники сельскохозяйственным компаниям. Поставщик заключает договор с банком на управление дебиторской задолженностью. Поэтому, как только наш поставщик осуществляет продажу своей продукции, сбор дебиторской задолженности он доверяет банку на основании факторингового договора. Банк делает платежи в пользу компании-поставщика, работает с покупателями, собирает с них оплату, формирует отчетность и полноценно управляет дебиторской задолженностью. В результате наш поставщик:

получает оплату за свою технику значительно раньше, чем покупатель готов платить;
экономит на отсутствии необходимости в профессиональном финансисте, ведущем дебиторскую задолженность;
перераспределяет риски, снижая шанс остаться без оплаты.

Цена вопроса в пределах 0,5 - 1,5% от суммы сделки (именно такие комиссии предлагают банки России на сделки в рублях)

Договор факторинга, как и любой другой договор кредитования, содержит обязательства сторон и ответственность за их нарушение. В статьях Занимаем.ру мы уже говорили о том, на что стоит обратить внимание при подписании договоров - факторингового и трехстороннего. В этой статье мы остановимся на рисках, которые «таит» в себе схема факторинга как таковая.

Напомним, что в классической факторинговой схеме, как правило, заключается два вида договоров: 1) договор между поставщиком и факторинговой компанией, 2) трехсторонний договор между поставщиком, покупателем (дебитором) и факторинговой компанией (фактором). Внимательно прочитайте эту и предыдущую статьи в зависимости от того, кем вы выступаете: поставщиком или дебитором.

Первый принципиальный момент: какой тип факторинга - регрессный, то есть возвратный, или безвозвратный - вы собираетесь использовать. Какие риски содержит регрессный факторинг для поставщика? Если покупатель после предоставленной отсрочки платежа не выплатит факторинговой компании сумму отсрочки, то вам, как поставщику, придется вернуть фактору не только денежные средства, но и комиссионное вознаграждение за предоставленную отсрочку. Внимательно прочитайте ваши обязательства по договору в этом случае. Не исключено, что вам также придется заплатить штраф за недобросовестность вашего контрагента. В принципе, вы можете предусмотреть в трехстороннем договоре взаимную ответственность ваших дебиторов в случае наступления такой ситуации, но это уже предмет переговоров, и результативность их зависит от готовности покупателей принять ваши условия.

В случае безрегрессного факторинга, в первую очередь, рискует факторинговая компания, и ей придется вести все переговоры вплоть до судебного взыскания задолженности с недобросовестного покупателя. Естественно, покупатель в случае несвоевременной оплаты несет обязательства по гашению неустоек – каких конкретно, должно быть прописано в трехстороннем договоре.

Самое правильное – чтобы все финансовые вопросы: кто, кому, за что и при каких обстоятельствах платит – были прописаны максимально четко и в договоре поставщика с факторинговой компанией, и в трехстороннем договоре. Идеальный вариант – схематическое изложение.

Некоторые факторинговые компании предлагают не только , но и управление ей: учёт, мониторинг, ведение переговоров по вопросам оплаты с вашими покупателями. В данном случае присутствуют репутационные для вас, как для поставщика, риски: получив финансирование, вы рискуете потерять клиентов, если факторинговая компания в процессе переговоров будет вести себя слишком напористо.

В случае регрессного факторинга может случиться так, что факторинговая компания вовремя не отследит ухудшение финансового состояния вашего контрагента, вследствие чего он окажется неплатежеспособным, например, из-за банкротства. А платить придется вам, причем время для переговоров и принятия решений с вашей стороны может быть упущено.

Если факторинговая компания берет на себя только функции финансового агента по управлению вашей дебиторской задолженностью, у нее не должно быть права получать денежные средства напрямую от должника – тогда вместо нескольких небольших неплательщиков вы рискуете получить одного большого. В лучшем случае вы можете попытаться «напрямую» взыскать с такого недобросовестного контрагента свои расходы по взысканию с него задолженности.

Немаловажный момент – взаимодействие финансовой службы и бухгалтерии предприятия с факторинговой компанией по , начислению налогов и другим финансовым операциям. Информационный диссонанс может привести не только к неправильному финансовому планированию, но и неверному исчислению налогов. Естественно, это приведет к штрафам со стороны налоговой инспекции.

Несомненным плюсом факторинга является отсутствие необходимости предоставлять информацию о качестве расчетов по факторинговой схеме в бюро кредитных историй. В отличие от банковского кредитования, если факторинг оформляется не через банк, данные о вашей задолженности и качестве ее обслуживания не попадают в бюро кредитных историй. Это значит, что в случае возникновения, например, спорной ситуации по возврату денежных средств за недобросовестного дебитора по регрессному факторингу этот факт не станет достоянием ваших будущих кредиторов. Соответственно, должник, ваш контрагент, в случае несвоевременного исполнения обязательств также не попадет в соответствующие базы данных. Это минимизирует репутационные риски и поставщика, и покупателя.

Вместе с тем, если вам для подтверждения вашей кредитной репутации понадобится показать свое положительное реноме при работе по факторинговой схеме, вы всегда можете запросить официальное подтверждение вашей пунктуальности в расчетах и у факторинговой компании, и у поставщика. Такие документы в банках принимают с большой охотой.

В заключение хотелось бы отметить: несмотря на то, что риск – дело благородное, нужно стремиться его минимизировать всеми возможными способами. Надеемся, наши советы помогут вам правильно выстроить отношения с факторинговыми компаниями, чтобы избежать финансовых проблем в будущем.

В России практика по внедрению и применению данной услуги еще не выработана в достаточной мере, предприниматели недостаточно информированы относительно механизма и преимуществ факторинга и не склонны пользоваться данной услугой, предпочитая обращаться к более знакомому и понятному кредитованию. Но всегда ли это выгодно для предпринимателя?

Сравнительная характеристика факторинга и кредита

Для определения выгодности факторинга и кредита следует привести их базовую сравнительную характеристику.

Факторинг	Кредит
Погашение при факторинге осуществляется из денег, выплачиваемых дебиторами клиента	Возврат кредита банку осуществляется заемщиком
При факторинге не требуется обеспечение	При кредитовании зачастую требуется залоговое обеспечение
Размер финансирования не ограничен и может увеличиваться (например, по мере роста объема продаж клиента)	Кредит ограничен заранее зафиксированной суммой
Погашение при факторинге осуществляется в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Погашение кредита осуществляется в заранее обусловленный день
Полученные при факторинге денежные средства можно использовать по своему усмотрению	Контролирование банком целевого использования полученных при кредите денежных средств
Финансирование при факторинге выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 120 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок.
Факторинг не предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в банк	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в банк
Финансирование при факторинге носит бессрочный характер	Погашение кредита не означает предоставление последующих кредитов
Факторинг не предусматривает оформления большого количества документов	Для получения кредита зачастую требуется оформить большое количество документов
При факторинге обращается тщательное внимание к дебиторской задолженности	При кредитовании применяются жесткие требования к финансовому состоянию компании-заемщика и качеству финансовой отчетности
Факторинг представляет из себя комплексную услугу: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, консалтинг.	При кредитовании банк, помимо предоставления денежных средств и сопровождающего расчетно-кассового обслуживания, других дополнительных услуг не представляет

Текущая ситуация на рынке и в законодательстве

Следует взглянуть на текущие тенденции по данной проблематике. Согласно сведеньям, опубликованным в газете «Ведомости» от 11 апреля 2012 года, российский рынок факторинга в 2011 году вырос почти на 80%. По итогам года согласно подсчетам Национальной факторинговой компании (НФК) объем рынка факторинга достиг 21,1 млрд. евро (около 886 млрд. рублей): 20,9 млрд. евро - внутренний факторинг, 230 млн. евро - международный факторинг.

По словам исполнительного директора Ассоциации факторинговых компаний (АФК) Дмитрия Шевченко , «рост рынка связан с тем, что стандартные кредитные продукты для многих компаний непривлекательны: крупных клиентов не устраивает высокая ставка, производители «закредитованы», у оптовых компаний, как правило, отсутствует залог. Предприятия используют факторинг, чтобы увеличить продажи и направить ресурсы для обслуживания ранее взятых кредитов. Факторинг в отличие от овердрафта не имеет жесткого лимита, объем финансирования дебиторской задолженности компании увеличивается с ростом реализуемого товара». Среди преимуществ факторинга, влияющих на российский рынок, заместитель начальника корпоративных клиентов Альфа-банка Дмитрий Медведев выделяет в публикации в «Ведомостях» следующие факторы: «Факторинг позволяет компаниям увеличивать оборот, чтобы обслуживать кредиты и возвращать заимствованные средства. Факторинговое финансирование на срок до 120 дней обходится клиентам в среднем в 10-11% годовых. <…> Банки предоставляют деньги на более длинные сроки, ставки будут уже выше, кредит на полгода можно получить по ставке 11,5-12% годовых. <…> Кроме того, решение по факторинговому финансированию принимается быстрее, это занимает около двух недель».

При этом, как отмечает вице-президент Пробизнесбанка Сергей Летунов , банковское кредитование отнюдь не уступило клиентов факторингу, объем кредитных портфелей превышает факторинговые в 20 раз.

Стоит также принять во внимание, что факторинг претерпевает изменения на уровне законодательного регулирования.

В Проекте Федерального закона «О внесении изменений в части первую, вторую, третью и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации, а также в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (разработан советом при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства) (по состоянию на 16 апреля 2012 года данный проект внесен в Государственную Думу на рассмотрение) не только непосредственно вводится термин «факторинг» (в действующей редакции Гражданского Кодекса РФ он отсутствует, под факторингом в российском праве понимается финансирование под уступку денежного требования), но и изменяются требования к содержанию договора факторинга.

В новой редакции «по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (клиент) обязуется уступить другой стороне (финансовому агенту) денежные требования к третьему лицу (должнику) и оплатить оказанные услуги, а финансовый агент обязуется совершить не менее двух следующих действий, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки:

1) передать клиенту денежные средства в счет денежных требований, в том числе в форме займа или предварительного платежа (аванса);

2) оказать клиенту услуги по учету денежных требований (дебиторской задолженности);

3) оказать клиенту услуги по управлению денежными требованиями (дебиторской задолженностью), в том числе по предъявлению денежных требований должникам к оплате, услуги по сбору с должников платежей и проведению расчетов, связанных с денежными требованиями;

4) оказать клиенту услуги в отношении обеспечения исполнения обязательств должников.

Денежные требования могут быть уступлены клиентом с целью:

1) приобретения финансовым агентом;

2) обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом;

3) оказания финансовым агентом клиенту услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки».

Следует отметить, что согласно действующему законодательству в настоящий момент предметом уступки является, по сути, только то требование, которое либо уже возникло из уже заключенного договора, либо возникнет в будущем из уже заключенного договора. В Проекте ГК РФ предусматривается, что предметом уступки по договору факторинга может быть денежное требование, по которому:

1) возникло основание для получения денежных средств с должника, и срок платежа наступил либо не наступил (существующее требование);

2) основание для получения денежных средств с должника возникнет в будущем (будущее требование).

Иными словами предметом уступки по договору факторинга в Проекте ГК РФ могут являться денежные требования, которые возникают не только из уже заключенных договоров, но и из договоров, которые будут заключены в будущем. Помимо этого Проектом ГК РФ введена оптовая уступка, при которой предметом уступки может являться совокупность денежных требований, вытекающих из различных оснований.

Также изменения коснулись ответственности клиента - по Проекту ГК РФ клиент несет ответственность за недействительность денежного требования, являющегося предметом уступки.

Проектом ГК РФ предусмотрено, что к отношениям, связанным с уступкой права требования по договору факторинга, не урегулированным главой 43 о факторинге применяются правила главы 24 ГК РФ «Перемена лиц в обязательстве» (данное положение не предусмотрено в действующей редакции ГК РФ). Таким образом, Проект ГК РФ определил соотношение договора факторинга с договором цессии. Проектом предусмотрены и другие изменения. Все это направлено на урегулирование факторинга, повышение его эффективности и привлекательности в качестве финансового инструмента.

В Проекте ГК РФ также предусмотрен ряд изменений, касающихся договора займа и кредита.

Относительно договора займа Проектом внесены изменения относительно размера процентов за пользование займом - размер может быть установлен в твердой сумме (фиксированная процентная ставка) или иным путем, позволяющим определить надлежащий размер процентов на момент их уплаты (плавающая процентная ставка). В Проекте содержатся льготные правила досрочного возвращения займа, выданного под проценты - сумма займа, предоставленного под проценты, может быть возвращена досрочно с согласия займодавца. Согласие займодавца не требуется, если заем предоставлен гражданину для целей, не связанных с осуществлением им предпринимательской деятельности. Процедура уведомления займодавца не менее чем за тридцать дней до момента возврата суммы займа в данном случае больше не будет применяться.

По иному урегулирован момент возврата суммы займа - если иное не предусмотрено договором займа, сумма займа считается возвращенной в момент передачи ее займодавцу или поступления соответствующих денежных средств в банк, в котором открыт банковский счет займодавца.

Согласно Проекту, сумма займа или другой предмет договора займа, поступивший в распоряжение указанного заемщиком третьего лица, считается поступившим в распоряжение заемщика. Проектом также предусмотрены и иные изменения касательно договора займа.

В части регулирования положений о кредите Проект ГК предусматривает еще один вид кредитного договора - «потребительский кредит», по которому банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику-гражданину исключительно для личных, семейных, домашних или иных нужд, не связанных с предпринимательской деятельностью, в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по ней.

Факторинг vs . Кредит

Отвечая на вопрос, что выгоднее, целесообразно уточнить: кому и в каких ситуациях. Ведь абсолютно универсальной выгодности для всех и вся не существует.

По сути, факторинг является комплексным и многогранным инструментом развития бизнеса, позволяющим в большом объеме пополнить оборотные средства, ликвидировать кассовый разрыв, увеличить объемы продаж товаров и услуг, экономить на работе с дебиторами. Предприниматель получает возможность задействовать денежные средства, полученные благодаря факторингу, для дальнейшего развития бизнеса еще до полного возвращения долгов.

Факторинг также позволяет более эффективно управлять денежными потоками, так как предприниматель может задействовать факторинг непосредственно при просрочке дебитором своего платежа, и предпринимателю совсем не обязательно регулярно получать новые денежные средства от факторинга до момента наступления срока оплаты дебиторской задолженности.

Иными словами, с учетом всего вышесказанного, на лицо многочисленные преимущества факторинга перед кредитом.

Тем не менее, надлежит принимать во внимание особенность стоимости услуги факторинга. В связи с тем, что факторинг представляет из себя комплексную услугу (управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, консалтинг и т.д.), он получается дороже кредита (взимается определенная комиссия факторинговой компанией - финансовым агентом за приобретение данной услуги). Данный аспект является определенным недостатком для компаний малого бизнеса, так как для них стоимость услуг по факторингу может быть слишком высокой (дуализм проблемы заключается в том, что и кредитование малого бизнеса в России носит весьма проблемный характер: банки испытывают недоверие к малому бизнесу, у компаний малого бизнеса зачастую отсутствует ликвидные залоги и надежные поручители и т.п. По словам экс-главы Минэкономразвития России Эльвиры Набиуллиной , темпы кредитования малого бизнеса в России неуклонно снижаются). Кроме этого, соответственно, факторинг не подходит и для компаний start-up.

Помимо этого имеется ряд проблемных мест в российском законодательстве. Например, в налоговом законодательстве предусмотрено, что в соответствии со ст.149 Налогового Кодекса Российской Федерации платежи по обслуживанию банковских кредитов, процентов по банковским кредитам не облагаются НДС, однако факторинг не входит в вышеуказанный перечень и финансирование при факторинге подлежит обложению НДС.

Существует на данный момент и ограничения на применения факторинга в отдельных отраслях. Так, например, в Федеральный закон от 22.11.1995 № 171-ФЗ «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции» были внесены изменения о запрете заключения договоров купли-продажи с условием исполнения обязательств по сделке в пользу третьего лица, договоров мены, договоров об уступке требования и о переводе долга, если указанные сделки совершаются в отношении этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции - в результате заключенные в таких случаях договоры считаются ничтожными. По экспертным оценкам данное изменение фактически запрещает использовать в отрасли, помимо прочего, и факторинг, тем самым затрудняя приток оборотных средств в отрасль. Данный недочет вызвал резонанс, рассмотрение законопроекта «О внесении изменения в статью 26 Федерального закона «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции», снимающего ограничения на факторинг в алкогольной отрасли, назначено в Государственной Думе РФ предварительно на 25 апреля 2012 года. Учитывая, что факторинг является мультиотраслевым инструментом финансирования, подобные эпизоды являются наглядным примером того, что из-за неподобающего законодательного регулирования факторинг в России может стать не только невыгодным определенным предпринимателям, но в некоторых случаях и вовсе нелегитимным.

Кредитование, в целом не сдающее своих позиций, как это следует из анализа текущей ситуации, тем не менее, не всегда является выгодным для некрупных и развивающихся компаний. Препоной становится длительная процедура рассмотрения заявок, высокие ставки по кредитам, жесткие требования банка в отношении финансовых показателей потенциального заемщика и т.п. При факторинге данные препоны убираются, таким образом можно сделать вывод о том, что факторинг выгоднее для некрупных компаний, которые поставляют товар крупным торговым сетям, компаний, закупающих сырье и комплектующие, а также готовые товары для дальнейшей реализации или для последующего производства, для торговых, производственных компаний, поставляющих товары и продукцию с отсрочкой платежа, для компаний, стремящихся увеличить объемы продаж товаров и услуг или для компаний, выходящих на новые рынки сбыта.

Кредитование остается при этом удобным инструментом для крупных компаний, обладающих сильной финансовой устойчивостью и обеспечением, так как такие компании обладают возможностью привлекать за счет кредитов весьма крупные суммы под достаточно низкие для них процентные ставки, для компаний, обладающих ликвидными активами достаточными для обеспечения кредита и самостоятельно контролирующих дебиторскую задолженность, а также для отдельных нужд различных компаний, в частности, например, для приобретения нового оборудования, осуществления нового строительства или приобретения новой партии товара.

Категории

Выбор редакции